4
подписчика
8
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
R_S_S
12 января
На мой взгляд очень сомнительная компания для консервативного портфеля. Компания не нюхала прибыль с 2022 года. Относительно невысокий рейтинг, чтобы назвать облигацию «стабильной». Искал информацию на резонный вопрос «Где деньги, Зин» и нашел следующую информацию:
«Компания «Селигдар» сталкивается с рядом факторов, которые влияют на её финансовые результаты и приводят к убыточным отчетностям с 2022 года. Основной причиной является переоценка займов, номинированных в золоте.
По стандартам МСФО, такие займы необходимо переоценивать на каждую отчетную дату по текущей цене золота. Когда цена золота растет, это приводит к нереализованному убытку из-за увеличения стоимости займов.
Кроме того, в январе-сентябре 2023 года компания объясняла убыток неденежным убытком от курсовых разниц, возникшим в результате переоценки обязательств, номинированных в золоте, в условиях роста его рыночной цены в долларах и девальвации рубля.
Президент компании считает, что на безубыточность «Селигдар» может выйти либо при увеличении объёмов реализации, например, при запуске фабрики «Хвойное», либо при стабилизации рыночной цены золота.»
То есть, если я правильно понимаю, то компания обеспечивает свои облигации золотом, но при этом для самой компании это невыгодно из-за колебания цен на золото. И выхода два :
1. Цена на золото должна упасть до приемлемого уровня , чтобы компании не было тяжело обеспечивать облигации.
2. Компания должна кратно увеличить объем добычи (реализации) золота или олова.
Из позитивных факторов я для себя увидел только в том, что исторически компания не прибегала к дефолту облигаций.
Впрочем, если сегодня компания объявит дефолт хотя бы по одной своей облигации, то на фондовой бирже ловить будет нечего.
Если есть какая-то иная точка зрения, то с интересом ознакомлюсь.
Не ИИР
RU
RU000A10DTF1
1 008,5 ₽
+3,33%